Το Trading των NFT γίνεται Επαγγελματικό
Παρά το κακό κλίμα και την πληθώρα κανονισμών, το πεδίο εφαρμογών του Ethereum ανθίζει. Η αγορά NFT βιώνει μεγάλο ανταγωνισμό, με τη νέα πλατφόρμα της Blur να καταλαμβάνει μερίδιο αγοράς από την ηγέτιδα OpenSea, με γνώμονα μια στρατηγική που επικεντρώνεται στους traders και τη ρευστότητα.
Καθώς οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ στοχεύουν στα κεντροποιημένα ανταλλακτήρια, οι αγορές των crypto δεν φαίνεται να επηρεάζονται και είναι αποφασισμένες να συνεχίσουν την ανοδική τους πορεία. Αφού έχασαν ελαφρώς έδαφος για το μεγαλύτερο μέρος της εβδομάδας, οι τιμές του ETH παγιώθηκαν γύρω στα $1650 το Σαββατοκύριακο, ανεβαίνοντας πάνω από τα επίπεδα πριν από την κατάρρευση του FTX.
Στην έκδοση αυτής της εβδομάδας, εξετάζουμε το ανανεωμένο ενδιαφέρον στον χώρο των NFT, με αφορμή τις τελευταίες εξελίξεις γύρω από την αγορά (marketplace) και την πλατφόρμα συγκέντρωσης NFT (aggregator), Blur, και την άμεση αμφισβήτηση του ηγέτη του κλάδου, την OpenSea. Αναλύουμε τις επιπτώσεις του Airdrop της Blur στην κυριαρχία της OpenSea στην αγορά και αξιολογούμε τη βιωσιμότητα της απόκτησης χρηστών από την Blur. Εξετάζουμε επίσης κατά πόσον η στρατηγική της Blur και η εστίασή της στους επαγγελματίες traders έχει τη δυνατότητα να προκαλέσει αλλαγή στην ιδεολογική δομή του κλάδου των NFT. Επιπλέον, αξιολογούμε σε ποιο βαθμό το ανανεωμένο ενδιαφέρον για τα NFT ευνοεί τη δραστηριότητα του δικτύου του Ethereum και κατά πόσον είναι αρκετά ισχυρό ώστε να αναζωπυρώσει την υιοθέτηση.
🪟 Δείτε όλα τα διαγράμματα που καλύπτονται σε αυτή την έκθεση στο The Week On-chain Dashboard
🔔 Οι έξυπνες ιδέες που παρουσιάζονται σε αυτή την έκδοση μπορούν να οριστούν μέσα στο Glassnode Studio.
🏴☠️ Το The Week On-chain μεταφράζεται στα Ισπανικά, Ιταλικά, Κινέζικα, Ιαπωνικά, Τουρκικά, Γαλλικά, Πορτογαλικά, Φαρσί, Πολωνικά, Αραβικά, Ρωσικά, Βιετναμέζικα και Ελληνικά.
📽️ Επισκεφθείτε και εγγραφείτε στο κανάλι μας στο You tube ή επισκεφθείτε το Video Portal για περισσότερα βίντεο και μαθήματα σχετικά με τις μετρικές.
Οι Αγορές δεν Εντυπωσιάστηκαν από τις Ρυθμιστικές Αρχές
Μετά την πτώση του FTX, οι ρυθμιστικές αρχές των ΗΠΑ έχουν αυξήσει τον έλεγχο των ανταλλακτηρίων κρυπτονομισμάτων. Στις 8 Φεβρουαρίου, το Αμερικανικό ανταλλακτήριο Kraken κατέληξε σε διακανονισμό με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς σχετικά με το προϊόν του staking-as-a-service. Ως αποτέλεσμα, το ανταλλακτήριο ανέστειλε αμέσως τις υπηρεσίες staking για τους πολίτες των ΗΠΑ.
Λίγο αργότερα, στις 13 Φεβρουαρίου, ο εκδότης stablecoin (σταθερών νομισμάτων) Paxos δήλωσε ότι θα σταματήσει την έκδοση του BUSD στις 21 Φεβρουαρίου εν μέσω ρυθμιστικών πιέσεων από το Τμήμα Οικονομικών Υπηρεσιών της Πολιτείας της Νέας Υόρκης. Οι κάτοχοι του BUSD αντέδρασαν γρήγορα μεταβαίνοντας σε άλλα stablecoins, ενώ είχαν σαφή προτίμηση στο USDT. Από τις 8 Φεβρουαρίου, το BUSD έχει υποχωρήσει κατά περισσότερο από 31,2%, με εξαγορές πάνω από $5.052B.
Πριν από την ανακοίνωση της Paxos, το BUSD είχε επιτύχει κυριαρχία 11% στην αγορά stablecoin αξίας $136 δισεκατομμυρίων. Έκτοτε, το Tether έχει αποκτήσει σχετική κυριαρχία στο απόθεμα, κατέχοντας πλέον μερίδιο αγοράς 54%. Το DAI εξακολουθεί να μην έχει αποκτήσει αξιοσημείωτο μερίδιο αγοράς, ούτε μπόρεσε να προωθηθεί με επιτυχία ως η προτιμώμενη αποκεντρωμένη και ανθεκτική στη λογοκρισία εναλλακτική λύση, παρά τα πρόσφατα γεγονότα.
Οι Τιμές για Gas Αυξάνονται και Πάλι
Οι διάμεσες τιμές gas των συναλλαγών ήταν σταθερά χαμηλές τους τελευταίους εννέα μήνες, κυμαινόμενες μεταξύ 10 και 20 Gwei. Αυτό μεταφράζεται σε μέσο όρο 0,50 δολάρια για μια τυπική συναλλαγή και περίπου 2,00 δολάρια για μια αλληλεπίδραση με smart contract (έξυπνο συμβόλαιο), ένα κλάσμα των τριψήφιων αριθμών που είδαμε κατά τη διάρκεια του προηγούμενου ανοδικού κύκλου. Τα χαμηλά κόστη gas υποδηλώνουν χαμηλή ζήτηση για blockspace και επομένως μικρή χρήση των εφαρμογών του Ethereum, κάτι που είναι τυπικό κατά τη διάρκεια των πτωτικών αγορών.
Από τις αρχές του τρέχοντος έτους, ωστόσο, παρατηρούμε μια σταδιακή αλλά συνεχή αύξηση του κόστους gas. Οι τιμές του gas βρίσκονται σήμερα στα 38 Gwei, ξεπερνώντας τις εξάρσεις του κόστους που είδαμε κατά τη διάρκεια αυτής της πτωτικής αγοράς γύρω από γεγονότα όπως τη κατάρρευση του FTX και το bank run της Binance. Ο αυξητικός χαρακτήρας της ζήτησης gas υποδηλώνει ότι μπορεί να βρίσκεται σε εξέλιξη μια πρώιμη αναζωπύρωση της δραστηριότητας του δικτύου.
Το Ενδιαφέρον για τα NFT Αναζωπυρώνεται
Με μια πιο προσεκτική εξέταση του διαγράμματος χρήσης gas ανά συναλλαγή, μπορούμε να διαπιστώσουμε ότι μια κύρια πηγή αυτής της αυξανόμενης δραστηριότητας δικτύου είναι η αγορά NFT, η οποία παρουσιάζει και πάλι σημάδια ανάπτυξης.
Μετά από μια απότομη μείωση της δραστηριότητας των χρηστών προς το τέλος του 2022, η συνολική κατανάλωση gas από τις συναλλαγές NFT αυξήθηκε κατά 97% για δύο συνεχόμενους μήνες. Αυτό υποδηλώνει ότι η δραστηριότητα γύρω από τα NFT προσεγγίζει τα επίπεδα που παρατηρήθηκαν κατά τη διάρκεια του NFT Boom.
Για μια εμπεριστατωμένη εξήγηση του γιατί προτιμούμε την ποσοτικοποιημένη κατανάλωση gas ως εργαλείο μέτρησης της δραστηριότητας του δικτύου, ανατρέξτε στο: A Short History of the Etherverse (Μια σύντομη ιστορία του Etherverse)
Ενώ αρχικά αυτή η αύξηση του ενδιαφέροντος για τα NFT αποδίδεται στο λανσάρισμα νέων συλλογών από μερικούς από τους μεγαλύτερους παίκτες του κλάδου, όπως οι Yuga Labs, Doodles και Moonbirds, μια βαθύτερη εξέταση δείχνει ότι η ζήτηση gas κατά τη διάρκεια των τελευταίων δύο εβδομάδων οφείλεται κυρίως στις εξελίξεις γύρω από το Airdrop της Blur.
Η Blur έρχεται μετά την OpenSea
Η Blur, που ξεκίνησε τον Οκτώβριο του 2022, που είναι μια αγορά (marketplace) και μια πλατφόρμα συγκέντρωσης (aggregator) NFT, κέρδισε γρήγορα έδαφος και έκτοτε ακολουθεί τον ηγέτη του κλάδου OpenSea. Μέχρι σήμερα, η Blur έχει κατακτήσει μερίδιο αγοράς 78% του όγκου των NFT που μεταφέρονται, έχοντας ξεπεράσει την OpenSea μετά το Airdrop της στις 14 Φεβρουαρίου. Η Blur στοχεύει να αποτελέσει μια επαγγελματική πλατφόρμα trading για NFT, με μοντέλο μηδενικής αμοιβής συναλλαγών και προαιρετικές πληρωμές δικαιωμάτων (optional royalty payments).
Αν και το token έχει χάσει περίπου 13% σε αξία την τελευταία εβδομάδα, το Airdrop τράβηξε την προσοχή στον νεοσύστατο αντίπαλο. Ως αποτέλεσμα, το μερίδιο αγοράς της Blur αυξήθηκε κατά 34%, μειώνοντας το μερίδιο της OpenSea από 36% σε 15%. Σε μια προσπάθεια να αντιμετωπίσει τον ανερχόμενο αντίπαλό της, η OpenSea έκανε μια τολμηρή κίνηση αναδιαρθρώνοντας το μοντέλο αμοιβών και τις πολιτικές της, ωστόσο, δεν μπόρεσε να διατηρήσει το μερίδιο αγοράς της:
Ο περιορισμένος αντίκτυπος της αντίδρασης της OpenSea μπορεί να αποδοθεί στις διαφορές που έχουν οι βάσεις χρηστών της πλατφόρμας. Η OpenSea ιστορικά προσελκύει δημιουργούς και συλλέκτες, ενώ η Blur απευθύνεται σε επαγγελματίες traders. Με τις ανταμοιβές των token της, η Blur έχει ενισχύσει με επιτυχία το βάθος της αγοράς στην πλατφόρμα της, δίνοντας κίνητρα στους χρήστες να δημοσιεύουν προσφορές, με απώτερο στόχο την αύξηση της συχνότητας των πωλήσεων NFT και τη βελτίωση της εμπειρίας trading και της ρευστότητας NFT.
Λόγω της μοναδικότητας των NFT, η ποσοτικοποίηση της ρευστότητάς τους αποκλειστικά βάσει του όγκου συναλλαγών σε σχέση με το συνολικό αριθμό των περιουσιακών στοιχείων, μπορεί να είναι παραπλανητική. Ως εκ τούτου, η εξέταση της ημερήσιας συχνότητας πωλήσεων ανά μοναδικό χρήστη μπορεί να παράσχει μια πιο ακριβή μέτρηση του ρυθμού κύκλου εργασιών. Για τα μη ανταλλάξιμα περιουσιακά στοιχεία (non-fungible assets), αυτό τελικά περιγράφει τον ρυθμό με τον οποίο οι μεμονωμένοι πωλητές βρίσκουν αγοραστές που είναι πρόθυμοι να αγοράσουν οποιοδήποτε NFT από τη συλλογή και σε ποια τιμή.
Από αυτή την άποψη, η Blur προηγείται σαφώς στην κούρσα με 4 ή 5 συναλλαγές ανά χρήστη σε ημερήσια βάση, ενώ η OpenSea βλέπει κατά μέσο όρο δύο ημερήσιες συναλλαγές ανά χρήστη. Μια υψηλότερη συχνότητα πωλήσεων μπορεί να δημιουργήσει ένα φαινόμενο flywheel, καθώς περισσότεροι πωλητές NFT αισθάνονται σίγουροι παρακολουθώντας την πλατφόρμα της Blur, δημιουργώντας μια μεγαλύτερη προσφορά, η οποία με τη σειρά της προσελκύει περισσότερους αγοραστές.
Παρόλο που η απόφαση της OpenSea να μειώσει τα τέλη και τα δικαιώματα ήταν μια απάντηση στην πίεση των ανταγωνιστών της, θα μπορούσε να οδηγήσει σε αλλαγή ιδεολογικής δομής στην αγορά NFT. Καθώς οι δύο κύριες αγορές μετατοπίζουν την εστίασή τους από τους δημιουργούς και τους συλλέκτες προς τους traders, η δημιουργία αξίας για τα NFT μπορεί επίσης να αλλάξει, μετατρέποντας ενδεχομένως αυτά τα συλλεκτικά αντικείμενα σε μια νέα προσέγγιση της κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων.
Δεδομένου ότι τα NFT ιστορικά αντλούν την αξία τους από πιο υποκειμενικά κριτήρια, όπως τα χαρακτηριστικά, τη σπανιότητα και τη κοινότητα, ο προσδιορισμός των τιμών ήταν δύσκολος και συχνά επηρεαζόταν από τη χειραγώγηση της αγοράς. Η δημιουργία αγοράς και η υψηλότερη συχνότητα trading των NFT, μπορεί να αυξήσει την αποτελεσματικότητά της και να επιτρέψει το trading των NFT πιο κοντά στην θεωρητική αξία τους.
Μια ματιά στο μέγεθος των πωλήσεων και στις δύο αγορές δείχνει ότι η προσέγγιση της Blur διευκολύνει επίσης ένα πιο κερδοφόρο περιβάλλον πωλήσεων, με μεγέθη πωλήσεων να κυμαίνονται μεταξύ 0,3 και 1,3 ETH. Για σύγκριση, οι πωλήσεις στην OpenSea ήταν σταθερές, με μέσο όρο περίπου 0,2 ETH για πολλούς μήνες. Σημειώστε ότι με τα NFT, το μέγεθος πώλησης δεν αντιπροσωπεύει αποκλειστικά καλύτερη κερδοφορία για τους πωλητές τους, αλλά μπορεί επίσης να έχει τη ρίζα της σε μια γενικά υψηλότερη τιμή προσφορών στην αγορά της Blur. Αυτό μας δείχνει και πάλι την επιτυχία της στρατηγικής αγοράς της πλατφόρμας, και του κοινού-στόχου της.
Μικρή Επίδραση στο Ethereum
Η πρόσφατη προσοχή γύρω από τη Blur οδήγησε σε αύξηση της ζήτησης για blockspace, με αποτέλεσμα να αυξηθούν οι αμοιβές για τους επικυρωτές (validators) και να «καούν» περισσότερα ETH μέσω της EIP1559. Ωστόσο, αυτό δεν έχει ακόμη επηρεάσει αισθητά την υιοθέτηση του δικτύου. Παρόλο που υπήρξε επέκταση της συνολικής δραστηριότητας και της ανάπτυξης στην αλυσίδα, ο αριθμός των νέων διευθύνσεων εξακολουθεί να είναι κατά 40% χαμηλότερος από ό,τι πέρυσι τέτοια εποχή και ο μηνιαίος μέσος όρος 🔴 παραμένει κάτω από τον ετήσιο 🔵, σηματοδοτώντας αρνητική δυναμική.
Το τελευταίο ενδιαφέρον για τα NFT φαίνεται να απευθύνεται κυρίως στους υπάρχοντες χρήστες και δεν είναι ακόμη σε θέση να προσελκύσει νέους χρήστες στο δίκτυο Ethereum. Αυτό υποδηλώνει επίσης ότι και οι δύο αγορές NFT που συζητήθηκαν παραπάνω, και μάλιστα τα περισσότερα πρωτόκολλα, μάχονται για την ίδια προ υπάρχουσα βάση χρηστών των crypto.
Περίληψη και συμπεράσματα
Με τη στρατηγική απόκτησης χρηστών της Blur και την εστίαση στην παροχή κινήτρων ρευστότητας, έχει καταφέρει έναν βαθμό επιτυχίας στην προσέλκυση συναλλασσόμενων, πέρα από την αρχική διαφημιστική εκστρατεία με τα Airdrop. Η αγορά βρίσκεται σε μια πιθανή πορεία προς την ανάδειξή της σε σοβαρό παίκτη στον κλάδο των NFT. Με την πλατφόρμα να ανακοινώνει πρόσφατα ένα δεύτερο Airdrop, αυτή τη φορά ανταμείβοντας τους χρήστες για την αφοσίωση, μένει να δούμε αν μπορεί να διατηρήσει αυτή τη νεοαποκτηθείσα βάση χρηστών.
Ο αυξημένος ανταγωνισμός και η μετατόπιση του ενδιαφέροντος στην αγορά NFT είναι σαφώς υπέρ των traders των NFT, οι οποίοι επωφελούνται από τις χαμηλότερες αμοιβές, την αυξημένη ρευστότητα και τον καλύτερο εντοπισμό τιμών. Εν τω μεταξύ, οι δημιουργοί ενδέχεται να αισθάνονται σε μειονεκτική θέση λόγω της περικοπής της επιβολής των δικαιωμάτων σε ολόκληρο τον κλάδο.
Ωστόσο, το ανανεωμένο ενδιαφέρον για τα NFT ακόμη δεν έχει προσελκύσει νέους χρήστες ούτε έχει προκαλέσει σημαντικές νέες εισροές κεφαλαίων στο οικοσύστημα του Ethereum. Παρόλα αυτά, ανάλογα με το επίπεδο των μελλοντικών δραστηριοτήτων trading των NFT, μπορεί να οδηγήσει ακόμα σε δημιουργία καθαρής αξίας για το δίκτυο Ethereum, με δυνητικά υψηλότερες ανταμοιβές MEV και ευκαιρίες arbitrage, καθώς και τη δημιουργία νέων υποδομών για το μέλλον.
Αποποίηση ευθυνών: Η παρούσα έκθεση δεν παρέχει επενδυτικές συμβουλές. Όλα τα δεδομένα παρέχονται μόνο για ενημερωτικούς σκοπούς. Καμία επενδυτική απόφαση δεν πρέπει να βασίζεται στις πληροφορίες που παρέχονται εδώ και είστε αποκλειστικά υπεύθυνοι για τις δικές σας επενδυτικές αποφάσεις.
Μεταφρασμένα Κανάλια
Είμαστε περήφανοι που εγκαινιάσαμε νέα κοινωνικά κανάλια για:
- Ισπανικά (Αναλυτής: @ElCableR, Telegram, Twitter)
- Πορτογαλικά (Αναλυτής: @pins_cripto, Telegram, Twitter)
- Τουρκικά (Αναλυτής: @wkriptoofficial, Telegram, Twitter)
- Φαρσί (Αναλυτής: @CryptoVizArt, Telegram, Twitter)
- Ακολουθήστε μας στο Twitter
- Συμμετέχετε στο κανάλι μας στο Telegram
- Επισκεφτείτε το Glassnode Forum για μακροσκελείς συζητήσεις και αναλύσεις. for long-form discussions and analysis.
- Για on-chain μετρικές, πίνακες ελέγχου και ειδοποιήσεις, επισκεφτείτε το Glassnode Studio
- Για αυτοματοποιημένες ειδοποιήσεις, on-chain μετρικές και δραστηριότητα στα ανταλλακτήρια, επισκεφτείτε το Glassnode Alerts Twitter
