以太坊宇宙简史

自从我们上次从gas费市场的角度对以太坊生态系统进行研究 以来，已经过去两年了--在这个动荡和快速发展的行业中，两年是很长的时间。此后出现了全新的用例，而对于现有的用例，新的协议已经出现并获得了市场份额。这篇后续文章早就该写了，而且恰逢Glassnode Studio发布了一套新的以太坊活动细分指标。我们迫不及待地想看到社区将发现什么见解--同时，我们将分享我们的见解。

新指标发布

这套新的以太坊细分指标现在已经在Glassnode Studio中上线。

- 预设仪表盘探索以太坊宇宙
- （相对）交易类型细分
- （绝对）交易类型细分
- 交易类型的（绝对）gas使用量
- 交易类型的（相对）gas使用量］

动机和方法论

以太坊是一个无许可的平台，因此，没有一个固有的可执行的目的。在任何意义上，一个无许可的平台都是由其使用情况来定义。因此，理解以太坊，需要从描述它开始----观察它被用来做什么。

我们认为，使用情况的最佳测量工具是按活动类型使用的相对gas量。虽然它没有交易数那么直观，但这种方法是根植于以太坊的设计本身。

• 以太坊平台的吞吐量受限于每个区块的可用gas单位。随着用例对稀缺的区块空间的竞争，提供足够高的费用者成为赢家，而输家则有效地被挤出了平台。
• 由于gas市场竞争非常激烈，gas费支出表明了用户需求和用户分配给特定用例或协议的经济价值。请注意，天然气份额的下降可能仍然代表着以法币或以太币计算的支出增加，反之亦然--对于这一点，你可能需要参考相应的Glassnode工作室中的绝对费用值我们在本文中只关注gas份额，因为我们的目标是比较以太坊生态系统中用例的相对普遍性。
• 我们选择gas份额，而不是交易计数，因为它代表了用户的真实经济支出，因此更难被操纵。交易计数更容易被人为地夸大，尤其是在网络拥堵较少的时期。

以太坊平台上有两种类型的账户：外部拥有的账户（EOA），由私钥控制， 合约账户，由其智能合约代码控制。我们有意识地决定将交易中的所有gas归结为EOA的初始合约调用，因为这代表了用户驱动的需求。内部交易将描绘出一幅不同的、但相互关联的画面。

概述

实时工作室图表

我们先从以太坊历史进行全面概述。图1 说明了以太坊区块链上有史以来所有交易的相对gas使用情况，细分为最主要的用例。有七个不同的类别足够重要，其中两个（跨链桥，MEV机器人）在去年才达到突出的地位。

• 香草：纯粹的以太币在EOA之间转移，没有合约被调用。
• 稳定币：价值与链外资产挂钩的可兑换代币，由发行者或算法决定。稳定币中的大多数都与美元挂钩。我们在这一类别中包括150多个稳定币，其中USDT、USDC、UST、BUSD和DAI是最突出的。
• ERC20：在本文的范围内，我们把所有不是稳定币的ERC20合约都纳入了这个类别。
• DeFi(去中心化金融)：作为智能合约实现的链上金融工具和协议，一般没有传统的中介机构。目前最流行的是去中心化交易所（DEXs），即交易代币的点对点平台。我们在这个类别中包括90多个DeFi协议，如Uniswap、Etherdelta、1inch、Sushiswap、Aave和0x。
• 跨链桥：允许在不同区块链之间转移代币的合约。我们在这个类别中涵盖了50多座跨链桥，如Ronin、Polygon、Optimism和Arbitrum。
• NFTs: 可以在链上拥有和转移的唯一可识别的数据块。这一类包括代币合约标准（ERC721, ERC1155），以及用于交易的NFT市场（OpenSea, LooksRare, Rarible, SuperRare）。
• MEV机器人：矿工可提取价值（MEV）机器人通过重新排序、插入和审查区块内的交易来执行交易以获取利润。
• 其他：这个类别包括所有不在上述类别中的交易。例如，交易所的多签合同、集中式借贷平台和赌博网站。

从质量上看，今天的使用分布与两年前相比有很大不同，上面提到的每个类别的份额都有巨大的变化。我们认为这凸显了平台不断发展的性质，以及评估平台所需的动态研究框架--把2022年的以太坊当作2019年的以太坊来对待，显然是一种误导。正如数据显示的那样，也没有稳定的迹象--我们完全预计2024年的以太坊的使用方式将与今天大不相同。在下文中，我们将更详细地观察上述七个组成部分中的每一个类别。

香草

从概念上讲，香草转账代表着以太币被当作货币使用。从gas消耗的角度来看，这个用例从早期的最主要用例（2015年占gas的80%），下降到过去两年的~10%范围。换句话说：根据经验，以太坊并不主要的，甚至不突出的用例是在用户之间转账ETH。

然而，如果认为现在区块链记录的以太币交易比2016年少，那将大错特错。其原因是历史上曾多次提高gas限额。当以太坊在2015年首次推出时，曾经是每个区块5000单位的gas。此后，它逐渐向1500万gas的目标限制增长--在伦敦升级后的网络拥堵期，限额甚至可以达到目标值得两倍 。因此，虽然以太币交易的相对重要性随着时间的推移而下降，但绝对吞吐量却提高了多个数量级。

稳定币

稳定币并不是在以太坊上诞生的，但这是它们最早兴起的地方。由USDT率先从比特币迁移，以寻求更低的费用和更快的确认时间，稳定币迅速成为gas消费的动力源。在过去的三年里，大部分时间以太坊更多地被用作美元的支付平台，而不是以太币，自2019年底以来， 稳定币每月的转账量都高于以太币的 。

除了USDT，在蓬勃发展的稳定币领域，中心化（USDT和USDC）和算法化（由激励结构维持的挂钩，如DAI和UST）项目的竞争日益激烈。然而，这种竞争的动态并不能从上面的图中推断出来。
随着以太坊上以法币计价的费用变成一个问题，稳定币扩展到其他区块链上。目前在Tron平台上发行的USDT比以太坊上的多。USDC支持8条区块链。UST支持10条。在以太坊被用作去中心化的通用计算机的程度上，它可能会继续失去市场份额 ，市场份额被那些更便宜、或更快、或两者兼而有之的竞争平台所蚕食。
注意在多链时代，平台和协议之间的这种多对多的关系。不仅以太坊这个平台被许多协议所利用--其中许多协议在多个平台上运行。如果不考虑稳定币，你就不能完全理解以太坊的生态系统--如果不对其他链进行调查，你也不能完全理解稳定币的生态系统。

ERC-20

对于同质化的代币，其中大部分是以ERC-20合约形式实现的，2018年40%的gas市场份额是历史最高水平。ICO热潮的日子似乎已经过去了，在过去的几年里，该用例在gas市场上的份额范围不大，只有5-10%。你可能已经注意到其他ERC-20代币子类别的主导地位。在历史上，大量的项目成名了15分钟，在历史所有时期，ERC20这个类别都被一些昙花一现的代币所主导。

即使我们扩大范围，研究历史上最受欢迎的代币，也没有一个流行期超过一年。

一个值得注意的可替换代币的子类别是wrapped资产，最明显的是WETH和WBTC，使代币接口到相应链的原生代币，并为其提供去中心化的金融用例。这意味着，即使是以太币计价的量在以太坊上也有两种形式存在--作为原生ETH和wrapped代币。

DeFi

人们为去中心化金融（DeFi）设想了许多应用--借贷、借款、现货和衍生品交易、赚取利息、保险和其他。截至目前，我们看到的大部分影响来自于一个：去中心化的资产交易。在过去的两年里，流动性提供和收益率耕作也作为相当流行的应用出现，未来DeFi空间的进一步细分可能是合理的。

去中心化交易所（DEXs）随着2017年EtherDelta的出现而首次得到普及，此后一直是gas的主要消费者。由于流动性既由交易者提供，也是吸引他们的原因之一，因此有一种自然的中心化力量在起作用--在大多数时间点，只有一两个平台在这个类别中占主导地位， Uniswap目前处于领先地位（在DeFi的gas消费中达到88%的峰值，目前处于~60%）。还请注意Metamask（橙色，顶部区域），它不是直接的去中心化交易所，而是一个聚合器，使用其他供应商提供的特定货币对的 "最佳互换价格"，从客户那里抽象出它们。这也是我们期望看到的另一个趋势--随着行业的成熟，一些功能可能变得隐性而非显性，用户与那些通过抽象化链上和跨链互动的所有细节而提供最大便利的平台进行互动。

跨链桥

谈到跨链，跨链桥是最新的值得关注的gas消耗者之一。随着以太坊上的交易以法币计算变得相当昂贵，以及竞争对手的链在稳定性和功能方面的成熟，我们看到了出现了跨链资本流动。除了Ronin桥在Axie Infinity流行的高峰期有一个短暂的峰值（在几天内达到~8%的gas消耗量的峰值），跨链桥的gas消耗量在去年翻了一番（从1%到2%），将以太坊区块链与生态系统内的L2解决方案（Polygon，Arbitrum，Optimism），以及竞争的生态系统（Avalanche，Polkadot）相连接。我们可能会接近一个点，对资金流的任何有意义的洞察可能需要一个多链的思维方式和工具。
甚至比特币也不能幸免--其总供应量 的1%以上目前以WBTC的形式被桥接到以太坊平台 ，这是一个中心化的桥梁。

NFTs

今天可能很少有人记得加密猫 ，但早在2017年，第一个流行的NFT项目短暂地贡献了大约三分之一的网络吞吐量，推动了网络费用的大幅上升。同年，OpenSea发布了测试版本。然而，直到2021年下半年，NFT领域才会在gas市场上再次超群出众。从那时起，它就是一股不可忽视的力量--截至目前， 以太坊上消耗的所有gas中约有三分之一用于NFT活动。目前，每笔交易的高耗gas量，以及对抗性的价格条件似乎都不会影响上述力量。在这个类别中，OpenSea在市场上处于领先地位，消耗了所有NFT相关的60%以上的gas量，其他几个平台则落后于它。
通过引入ERC-1155代币标准，取得了一些效率上的提高，尤其是OpenSea Wyvern交易所采用了这一标准--此标准的采用是另一个值得关注的趋势。

MEV机器人

普遍的共识是，矿工可提取价值（MEV）是以太坊设计的一个固有的人工制品，并在提高DeFi生态系统的效率方面发挥着重要作用，即通过仲裁消除去中心化交易所之间的价格差异， 95%以上的MEV活动是以此为目的的。
尽管顾名思义，MEV的主要受益者一般不是矿工，而是搜索者和提取者社区，利用自动化工具创建MEV交易。然而，矿工们享受着与套利交易的紧急性质相关的高额费用，这些交易往往是赢家通吃的机会，支付的gas量远高于市场价格。
鉴于MEV提取者往往不宣传自己，而且MEV交易分类的启发式方法也不完善，我们可能低估了真实的数字-- 根据Flashbots团队的说法，至少有4%的gas量被MEV交易消耗了。
如果竞争链至少可以减少MEV的影响，竞争链将激励用户从以太坊迁移出去。

其他

以太坊作为一个无许可的平台，除了我们上面列出的那些，还产生了大量的用例，包括：链上游戏，多签名协议到庞氏骗局。在他们的高峰期，像MMM（达到gas使用量的10%）和FairWin（短暂达到40%）这样的庞氏骗局是以太坊最受欢迎的用例之一。但这些日子似乎已经成为了历史。这里还包括交易所合约，特别是用于资金管理的多签名合约。未被发现的MEV提取，晦涩的DeFi协议和非标准的代币也可能被算在这个类别中。

对所有以太坊活动的分类是一项永无止境的努力。
我们将不断改进上述所有类别的覆盖范围，并在新兴用例达到足够的影响水平时增加新的类别。

总结

如果用以太坊的用例来定义以太坊的目的，以太坊已经是很多东西了。从早期的原生资产支付网络，到2018年的同质化代币，以及最近的非同质化代币，许多用例都享受到了成为平台最大费用支付者的聚光灯。与最初的以太坊愿景大体一致，我们不得不承认，以太坊似乎是一个通用的去中心化计算机，几乎与它所执行的计算无关。

了解由此产生的动态生态系统并不是一件简单的事情。价值以无数不同的形式通过多种不同的渠道流经网络。更加困难的是，以太坊与其他大量的L1和L2链的相互联系越来越紧密。越来越多的资产、项目、协议和实体同时存在于多个链上，并在各平台之间自由迁移。

以相同的心态对待今天的以太坊，就好像它是比特币，甚至是2019年的以太坊一样，这是不可取的。依靠单一资产、单一链的指标会产生不完整和肤浅的理解--理解网络的当前状态需要对新的发展、广泛的专业领域和对细微差别的理解保持警惕。

一如既往，Glassnode将提供这些指标。

现在可以在Glassnode Studio中使用以下新发布的以太坊细分指标：

- 预设仪表盘探索以太坊宇宙
- 交易类型细分（相对）
- 交易类型细分（绝对）
- 交易类型的gas使用量（绝对）
- 交易类型的gas使用量（相对）

主要结论

以太坊仍然是一个主要用于转移价值的平台，然而，价值由什么构成，转账定义的外延是不断变化的。与比特币相比，以太坊需要的工具和思维方式是:

• 对用例敏感并能适应新的发展。
• 多资产，对价值有广泛的定义，包括同质化和非同质化代币。
• 多协议和多链，宽泛的转账定义，包括去中心化的金融协议和跨链桥接。

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