La hausse du BTC est alimentée par une forte demande spot, avec plus de 95 % de l'offre en profit. Cet article met en évidence la forte dynamique d'achat spot, l'augmentation de la demande des ETF, les primes sur les contrats à terme et le potentiel de gains réalisable.

Dans le sillage de l'élection présidentielle très attendue au États-Unis, le BTC a atteint un nouvel ATH de 75 4000 dollars. La volatilité infuse les marchés options et les entrées de capitaux on-chain continuent d'augmenter, ce qui suggère la présence d'une nouvelle demande persistante.

Après une correction de 10%, le marché du BTC a rebondi jusqu'au niveau de 63 000 dollars, dans une tentative de reconquête du coût de base des détenteurs à court terme (STH)

Le prix du BTC poursuit sa progression, culminant à 69 000 dollars, soit seulement 6,8 % de son ATH. La hausse du prix a franchi plusieurs niveaux techniques et on-chain clés. C'est l'un des premiers signes de dynamique positive des prix depuis juin.

Une divergence notable entre l'offre et la demande est en train d'émerger, le marché se situant à l'intérieur d'une fourchette restreinte depuis plus de sept mois. Avec de faibles volumes on-chain et dérivés et un environnement dominé par les HODLers, la scène est prête pour une volatilité accrue.

Pour la première fois depuis son ATH, le BTC établit un sommet plus élevé, son prix ayant atteint les 66 000 $. Parallèlement, une multitude de métriques on-chain ont également atteint des sommets, ce qui rend ce moment intéressant.

Dans le sillage de la baisse des taux d'intérêt de 0,5 % de la Réserve fédérale, le BTC a regagné le coût de base du détenteur à court terme. Cette hausse pourrait être techniquement significative si le prix se maintient également au-dessus de la moyenne mobile de 200 jours.

Le marché du BTC connaît actuellement une période de stagnation, la demande et l'offre montrant des signes d'inactivité. Le marché est caractérisé par des entrées et des sorties de capitaux minimes, comme l'indique la stagnation de la capitalisation réalisée.

La compétitivité du secteur minier et leur conviction continuent de croître, le hashrate s'envolant vers de nouveaux ATH. Toutefois, les investisseurs ne sont pas confiants à court terme, les volumes on-chain liés aux exchanges commençant à s'essouffler.

Le marché du BTC a continué à subir des pressions baissière au cours des derniers mois, bien que l'investisseur moyen soit resté rentable dans l'ensemble. Toutefois, les détenteurs à court terme restent fortement sous l'eau, ce qui fait d'eux une source de risque de panique importante.

La spéculation sur le marché du BTC reste relativement modérée, les investisseurs ne réalisant que des profits et des pertes marginaux. Historiquement, les périodes de calme et d'apaisement de la structure du marché sont de courte durée et précèdent souvent une volatilité accrue.

Le bitcoin, en tant qu'actif numérique de premier plan, continue de voir sa domination s'étendre et représente désormais 56 % de la capitalisation boursière totale du secteur. Les détenteurs à long terme de BTC restent fermement convaincus, avec une pression d'accumulation significative.

Alors que le marché digère actuellement la plus forte corrrection du cycle, l'indécision parmi les investisseurs reste apparente. Cependant, sous la surface, un retour au HODLing et à l'accumulation semble être en cours.

Le mois d'août a commence de manière mouvementée sur les marchés mondiaux après le déclenchement d'une vente massive. Le bitcoin n'a pas fait exception, enregistrant sa plus forte baisse du cycle, provoquant la capitulation des détenteurs à court terme.

Après plus d'une décennie de procédure judiciaire, la distribution des BTC récupérés à la suite de l'effondrement de Mt.Gox est en cours. D'un point de vue psychologique, il s'agit du dernier chapitre de ce qui a été une menace majeure pour le marché depuis 2013.

Les prix du BTC ont fortement rebondi, dépassant les 68 000 dollars et catalysant une hausse de l'activité des contrats à terme. L'appréciation du cours a également apporté un soulagement bienvenu aux détenteurs à court terme, qui sortent d'un état de forte perte latente.

Le marché a récemment absorbé plus de 48 000 BTC provenant du gouvernement allemand. Avec les distributions de Mt. Gox à l'horizon, nous examinons ces forces de vente majeures, ainsi que le rôle des ETF sur l'action des prix.

Après plusieurs mois de latéralisation, le BTC a connu sa plus forte correction depuis fin 2022, s'échangeant sous la moyenne mobile à 200 jours et entraînant une perte latente pour un grand nombre de détenteurs à court terme.

Le marché du BTC se trouve dans une situation intéressante, avec le BTC moyenne toujours en profit de plus de 100% alors que la plupart des STH sont sous l'eau. Les mesures de la volatilité sont également fortement compressée, suggèrant qu'un mouvement plus important se profi à l'horizon.

Alors que Bitcoin s'efforce de récupérer son ATH, nous étudions la contribution des cohortes à long et court terme sur les dynamiques d'offre et de demande. Nous évaluerons également le comportement de dépense et l'influence de différents ensembles d'investisseurs à long terme.

Malgré l'agitation du marché, les bénéfices latents des investisseurs restent constructifs. Cependant, les volumes sur toutes les aspects du marché diminuent sensiblement à mesure qu'un équilibre s'établit entre la demande et l'offre.

Malgré une fort demande des ETF US, la stratégie Cash-and-Carry neutre atténue la pression d'achat, ce qui nécessite une demande non arbitrée pour stimuler l'action des prix. Parallèlement, nous étudions la divergence entre l'activité des adresses et le nombre de transactions.

Après des mois d'apathie et de latéralisation, les premières lueurs d'activité spéculative commencent à réapparaître. Le marché a réagi à une fausse alerte concernant la vente des BTC de Mt.Gox, nous permettant de considérer ces événements d'un point de vue on-chain.

Les marchés du BTC ont connu un refroidissement après plusieurs mois d'intense pression de distribution. Alors que les entrées de capitaux restent modestes, l'allègement de la pression de vente et la compression de la volatilité suggèrent qu'un mouvement important pourrait se profiler à l'horizon.

Juste en dessous de son ATH, le Bitcoin continue de consolider, les investisseurs à long terme commençant à réaccumuler des pièces pour la première fois depuis décembre 2023. Parallèlement, les ETF Ether spot ont été approuvés aux États-Unis, entraînant une hausse de 20 % du prix de l'ETH.